Dirbtinio intelekto skaičiavimo galia skatina rinkos paklausą; G652D ir G657A2 šviesolaidinių kabelių kainos pasiekė naujas aukštumas

Nuo 2026 m. pradžios optinių skaidulų rinkoje stebimas retas kainų šuolis. Įprasto G.652.D vienmodžio optinio pluošto kaina sparčiai išaugo nuo maždaug 3 JAV dolerių už pagrindinį kilometrą 2025 m. pabaigoje iki maždaug 7,5 JAV dolerių už pagrindinį kilometrą. Kai kuriuose platinimo kanaluose neatidėliotinų sandorių kainos peržengė 7,5 JAV dolerių ribą, o kai kuriose netgi viršijo...12 USD už pagrindinį kilometrąribą – nustatant naują septynerių metų bendro kainų kilimo aukštumą. Tuo pačiu metu aukštos klasės specializuotų pluoštų, tokių kaip G.657.A2 ir G.654.E, kainos išaugo dar labiau.

Keletas šiuo klausimu apklaustų pramonės atstovų nurodė, kad šį kainų šuolį lemia koncentruotas paklausos padidėjimas, kylantis iš kelių šaltinių: dirbtinio intelekto skaičiavimo infrastruktūros, „Eastern Data, Western Computing“ iniciatyvos ir gilaus 5G tinklo aprėpties. Šį paklausos augimą dar labiau apsunkina griežti optinių skaidulų ruošinių gamybos pajėgumų apribojimai ir ribotas žaliavų tiekimas, dėl kurio susidaro rezonansinis pasiūlos ir paklausos disbalansas. Dėl šių veiksnių optinių skaidulų, kabelių ir optinių ryšių pramonės grandinėse A sąraše kotiruojamų bendrovių akcijų kainos toliau stiprėjo. Pirmaujančios įmonės praneša apie pilnus užsakymų portfelius ir padidintas savo pelno prognozes, o tai rodo, kad pramonė pasiekia kritinį lūžio tašką – pereina iš kainų karų fazės į pelno atsigavimo fazę.

**Optinių skaidulų kainų padidėjimas įsigalioja**

Kaip skaitmeninės infrastruktūros „nervų sistema“, optinis pluoštas yra pagrindinė terpė dirbtinio intelekto skaičiavimo galiai perduoti, 5G ryšiui palengvinti, duomenų centrams sujungti ir „Eastern Data, Western Computing“ projektui paremti. Jo našumas ir tiekimas tiesiogiai lemia skaitmeninės ekonomikos plėtros greitį ir kokybę.

Dabartinė optinių skaidulų kainų kilimo banga prasidėjo 2025 m. ketvirtąjį ketvirtį ir 2026 m. sausio ir vasario mėnesiais įgavo pagreitį. Tai ne tik lokalizuotas kainų padidėjimas, turintis įtakos konkrečioms specifikacijoms, bet ir visapusiškas kainų šuolis, apimantis visas produktų kategorijas ir platinimo kanalus.

Tiksliau sakant, CRU duomenys rodo, kad vidutinė G.652.D vienmodžio šviesolaidžio – plačiausiai telekomunikacijų sektoriuje naudojamo tipo – rinkos kaina išaugo nuo mažiau nei 20 juanių už pagrindinį kilometrą 2025 m. lapkritį iki 40–50 juanių už pagrindinį kilometrą 2026 m. vasarį. Didžiausias mėnesinis padidėjimas viršijo 75 %, o kainos per vos tris mėnesius faktiškai padvigubėjo.

Viešųjų pirkimų požiūriu, vienalaikis kainų kilimas vežėjų inicijuotuose centralizuotuose viešųjų pirkimų konkursuose dar labiau patvirtina šio dabartinio kainų didinimo etapo autentiškumą ir tvarumą.

Didėjantis pasiūlos ir paklausos atotrūkis išlieka pagrindiniu veiksniu, lemiančiu šią kainų kilimo tendenciją. „Guotai Haitong Securities“ teigia, kad, esant dideliam cikliniam šviesolaidinio pluošto sektoriaus pakilimui, pasitvirtino visoje pramonėje vyraujanti kainų didėjimo tendencija. Po spaudimo mažėti praėjusių metų pirmąjį pusmetį, palaidų optinių skaidulų kainos antrąjį pusmetį atsigavo; šį atsigavimą lėmė reikšmingas G.657.A2 pluošto paklausos užsienyje padidėjimas, dėl kurio pasikeitė gamybos pajėgumai. Kadangi pajėgumai buvo nukreipti nuo G.652.D pluošto (dėl to sumažėjo pasiūla ir palaipsniui ilgėjo gamybos terminai), pastaruoju metu palaidų šviesolaidinių skaidulų kainos toliau kilo.

**Tendencija, kuri kurį laiką tęsis**

Dabartinis nuolatinis šviesolaidinio ryšio kainų kilimas nėra tik trumpalaikis rinkos svyravimas, kurį lemia trumpalaikės spekuliacijos; tai veikiau daugelio veiksnių, įskaitant pasiūlos ir paklausos neatitikimą, griežtas sąnaudų struktūras ir pramonės kraštovaizdžio optimizavimą, sąveikos rezultatas.

Tarp šių veiksnių pagrindinė priežastis yra sprogstamasis paklausos augimas kartu su griežtais pasiūlos apribojimais. Paklausos požiūriu, spartus dirbtinio intelekto skaičiavimo infrastruktūros kūrimas tapo pagrindiniu veiksniu, skatinančiu optinio pluošto paklausą.

Dėl didelio masto generatyvinio dirbtinio intelekto ir didelių kalbų modelių diegimo, hipermastiškų dirbtinio intelekto duomenų centrų statybos tempas toliau spartėja. Vienas hipermastiškas dirbtinio intelekto duomenų centras sunaudoja tris–penkis kartus daugiau optinio pluošto, palyginti su tradiciniu duomenų centru; dėl to mažo nuostolio, didelės spartos šviesolaidžio, kuris yra būtinas vidiniams sujungimams ir dideliems atstumams tarp grupių perduodant duomenis, paklausa auga eksponentiškai.

Ankstesni šviesolaidinio ryšio ciklai paprastai buvo skatinami plačiajuosčio ryšio plėtros arba 5G bazinių stočių diegimo telekomunikacijų operatorių – pastangų, kuriomis iš esmės buvo siekiama išspręsti pagrindinį klausimą „ar yra ryšys“. Tačiau dabartinį ciklą lemia poreikis palaikyti didelių dirbtinio intelekto modelių aukšto dažnio skaičiavimo poreikius, konkrečiai – spręsti „skaičiavimo galios perdavimo“ iššūkį. Šis paklausos pokytis – perėjimas nuo galutinio vartotojo prieigos lygmens link pagrindinės įrangos patalpų ir duomenų centrų jungčių (DCI) – iš esmės pakeitė didelio našumo, mažo nuostolio specialiųjų optinių skaidulų reikalavimus.

Tuo pačiu metu nuolatinis gilaus 5G aprėpties plėtojimas ir į ateitį orientuotas 6G tinklų diegimas taip pat nuolat didina optinio pluošto paklausą. Žymiai išaugo didesnio šviesolaidinio tinklo branduolių skaičiaus paklausa 5G bazinių stočių priekiniuose ir vidutiniuose tinkluose; be to, tokios iniciatyvos kaip kaimo vietovių atgaivinimas ir „gigabitinių miestų“ plėtra skatina šviesolaidinio ryšio iki namų (FTTH) tinklų atnaujinimą iki 10 gigabitų greičio, užtikrinant tvirtą ir nuolatinį paklausos augimą tradiciniame telekomunikacijų sektoriuje.

Be to, spartus naujų taikymo scenarijų, tokių kaip pramoninis internetas, automobilių šviesolaidis ir aviacijos bei kosmoso ryšiai, vystymasis dar labiau išplėtė šviesolaidinio ryšio paklausos laipsniško augimo potencialą. Ši evoliucija pakeitė pramonės paklausos struktūrą: nuo vien tik telekomunikacijų operatorių vykdomo centralizuoto pirkimo ji pereina prie labiau diversifikuotos ir aukštos klasės paklausos.

Dabartinės šviesolaidinio pluošto kainų kilimo bangos išskirtinis bruožas yra tas, kad tai yra *struktūrinis* kainų kilimas, kurį daugiausia lemia paklausa. Dirbtinio intelekto skaičiavimo infrastruktūros kūrimas ir tokios iniciatyvos kaip projektas „Eastern Data, Western Computing“ sukėlė sprogstamąjį optinių skaidulų paklausos šuolį; tuo pačiu metu gerokai išaugo ir karinių FPV optinių skaidulų dronų paklausa. Tačiau pasiūlos pusėje optinių skaidulų ruošinių (ruošinių strypų) gamybos pajėgumų apribojimai apsunkino greitą reagavimą į šį šuolį. Šis pasiūlos ir paklausos neatitikimas lėmė staigų trumpalaikį kainų padidėjimą. Skirtingai nuo ankstesnių atvejų, kai kainų kilimą daugiausia lėmė centralizuoti telekomunikacijų operatorių pirkimai ir kiti tradiciniai paklausos šaltiniai, o kainų svyravimo ciklai buvo gana trumpi, dabartiniame kilime dominuoja dirbtinis intelektas ir kiti besiformuojantys sektoriai. Tai rodo ilgalaikį struktūrinį pokytį, vykstantį vykstant dideliam pramonės transformavimui; paklausos augimui būdingas tvarumas ir mastas, o ne tik trumpalaikių spekuliacijų rezultatas.

Pagrindinė šio kainų šuolio varomoji jėga – optinių skaidulų ruošinių gamybos pajėgumų kliūtis. Optinių skaidulų pramonės grandinėje ruošiniai lemia viršutinę pasiūlos ribą; šiam segmentui būdingi aukšti technologiniai barjerai, ilgi pajėgumų plėtros ciklai ir dideli kapitalo poreikiai, todėl pasiūlai sunku neatsilikti nuo paklausos augimo. Žvelgiant į ateitį, jei ruošinių gamybos pajėgumai bus palaipsniui atlaisvinti diegiant naują įrangą ir technologinę pažangą, pasiūlos ir paklausos disbalansas greičiausiai sumažės, o optinių skaidulų kainos palaipsniui grįš į priimtiną lygį. Tačiau jei dirbtinio intelekto ir kitų sektorių plėtra viršys lūkesčius – skatindama nuolatinį, didelį paklausos augimą – o ruošinių gamybos pajėgumų plėtra neatitiks prognozių, kainos gali išlikti aukštos arba toliau kilti, nepaisant svyravimų.

Optinio pluošto gamybos procese optinio pluošto ruošinys (ruošinio strypas) yra pagrindinis etapas. Jis sudaro 60–70 % visų gamybos sąnaudų ir yra segmentas, kuriam būdingi didžiausi technologiniai barjerai ir didžiausi kapitalo investicijų poreikiai. Be to, vienos ruošinių gamybos linijos statybos ciklas yra ilgas, paprastai trunkantis nuo 18 iki 24 mėnesių – tai ilgas procesas, apimantis viską nuo projekto patvirtinimo, įrangos įsigijimo, įrengimo ir paleidimo iki galutinio gamybos pajėgumų padidinimo.

Nuo 2019 iki 2024 m. optinių skaidulų pramonė buvo įklimpusi į užsitęsusį kainų karą, kuris smarkiai sumažino įmonių pelno maržas. Todėl dauguma įmonių nusprendė sumažinti savo kapitalo išlaidas, todėl per šį laikotarpį ruošinių gamybos pajėgumai buvo labai ribotai padidinti.

Nepaisant to, pramonės atstovai mano, kad šis retas optinių skaidulų kainų šuolis greičiausiai artimiausiu metu nesumažės.

Didėjanti optinių skaidulų kaina atspindi pagrindinės medžiagos, kuria grindžiama skaitmeninė ekonomika, trūkumą. Nors šis sąnaudų spaudimas galiausiai gali būti perduotas telekomunikacijų operatoriams, labiau tikėtina, kad jis bus kompensuotas bendromis su dirbtinio intelekto infrastruktūros plėtra susijusiomis įmokomis. Kol pasaulinės lenktynės dėl dirbtinio intelekto skaičiavimo galios nesiliaus, šio struktūrinio trūkumo, susijusio su technologiniais atnaujinimais, negalima lengvai išspręsti trumpuoju laikotarpiu tiesiog padidinant esamus gamybos pajėgumus. Dėl itin didelio pralaidumo ir mažo delsos perdavimo intelektualiųjų skaičiavimo centrų poreikio jie tapo pagrindiniu šviesolaidinių skaidulų paklausos augimo varikliu, taip iš esmės pakeisdami šviesolaidinių skaidulų pramonės paklausos dinamiką. Palyginti su tradiciniais duomenų centrais, vieno intelektualaus skaičiavimo centro šviesolaidinių skaidulų poreikiai gali būti kelis ar net daugiau nei dešimt kartų didesni; pavyzdžiui, tipiškam GPU klasteriui, kurį sudaro 10 000 kortelių, vien vidiniams serverių sujungimams reikia dešimčių tūkstančių šviesolaidinių branduolių kilometrų. Prognozuojama, kad dirbtinio intelekto valdomų duomenų centrų ir DCI (duomenų centrų sujungimo) scenarijų šviesolaidinių skaidulų paklausos dalis išaugs nuo mažiau neinuo 5 % 2024 m. iki 35 % iki 2027 m.